Speaking The Truth About Technical Analysis - Group: Technical Analysis

admin on Moving Average The Heart of Technical Analysis

Mon, 16 Nov 2009 14:05:53 +0700

Artikel menarik tentang Moving Average dari Trader's Magazine Bisa langsung di download disini Selamat Membaca

admin on Chaos Theory and The Market

Mon, 16 Nov 2009 13:51:18 +0700

Berikut kumpulan presentasi dan artikel yang berkaitan dengan chaos theory. 1 Chaos Theory and The Market (power point) Bisa didownload disini Presentasi dari Erik Long (President Tetrahex, Inc) Mencoba mengulas Chaos dan Fractal di Financial Market menggunakan Fractal Dimension Index (FDI) 2. Forecasting Financial Market (chaos Theory) Bisa didownload disini Mengulas chaos dan fractal melalui pendekatan statistik 3. Behavioral Finance and Technical analysis Bisa didownload disini Mengintip sisi lain Teknikal Analisis melalui sudut Behavioral Finance dan Efficient Market Hypothesis. Disclaimer: Materi diatas diupload di website ini tanpa merubah isi didalamnya. Jika ingin menggunakan materi presentasi di atas sebagai bahan presentasi diharapkan untuk tetap mencantumkan sumber asal.

admin on Chaos analysis

Fri, 13 Nov 2009 23:17:05 +0700

Berikut Presentasi dengan menggunakan Chaos Analysis Bill Williams Klik untuk mendownload Chaos Analysis Saya sarikan hasil gathering tanggal 13 November sebagai-berikut: 1. Alligator karena pada dasarnya merupakan simple moving average yang dihitung dengan menggunakan median price (HL/2) maka rule-rule penggunaan alligator sangat mirip dengan menggunakan rule-rule Moving average biasa. Seperti contohnya Golden Cross, dan Death cross, atau bisa ditambahkan bahwa 8 rules dari moving average 2. Alligator disusun dari Moving average period 13 dengan shift 8, MA 8 dengan shift 5 dan MA 5 dengan shift , angka-angka ini diambil dari deret fibonacci. (shift, adalah posisi moving average dimajukan beberapa bar kedepan) 3. Yang harus diperhatikan adalah ketika dalam uptrend terjadi pullback ke "Teeth" dari alligator/ MA 8 maka jika harga closed berada di dbawah "teeth" bisa memicu terjadinya pembalikan arah. 4. Jika antara ke tiga MA tersebut saling berdekatan, maka kondisi saat itu disebut sebagai , Sideways/ranging--> dalam bahasa wave di sebut correction phase. 5.Fractal meruapakan indicator breakout, fungsinya hampir sama dengan darvas box. atau support resistance. 6. AO atau awesome oscillator merupakan crossover dari MA 5 dan 34. Jika AO diatas nol maka terjadi golden cross, jika AO dibawah nol maka sebenarnya telah terjadi death cross antara MA 5 dan 34. 7. AO bisa juga digunakan untuk mengukur divergence antara harga dan indikator. seperti halnya MACD 8. Wiseman signal 1 adalah, teknik bullish/bearish bar divergence. Jika disebut bullish bar divergence yang perlu dipegang adalah harga membuat lower low dari bar sebelumnya , dan closing price bar berada diatas 50% dari High-low bar saat itu. Jika disebut bearish bar divergence yang perlu dipegang adalah harga membuat higher hig dari bar sebelumnya , dan closing price barberada dibawah 50% dari High-low bar saat itu. 9. Wiseman signal 2 adalah, perubahan warna pada AO dari merah menjadi hijau ketika posisi harga dibawah alligator. atau perubahan warna dari hijau ke merah ketika harga di atas alligator. 10. Wiseman signal 3 adalah, signal breakout pada fraktal setelah terbentuk W1 dan W2. 11. Jika ingin digabungkan dengan wave analysis, hendaknya memahami terlebih dahulu konsep-konsep dari wave analysis. Semoga bermanfaat

admin on 8 Rules of Moving Average

Fri, 13 Nov 2009 22:56:25 +0700

salah satu materi yang dishareng pada gathering tanggal 24 oktober 2008 lalu Kombinasi Single Moving Average dengan simple Money Management Materi ini merupakan hak milik dari MR. Mochammad Yusuf (Asosiasi Analis Teknikal Indonesia) Untuk penggunaan materi ini diharapkan dengan sepengetahuan Mr. Mochammad Yusuf

admin on Determining support & resistance

Thu, 15 Oct 2009 12:26:03 +0700

1. High Low Sebelumnya 2. Gap 3. Emosional poin 4. Trendline

Thks to: Martin Pring (www.pring.com)

admin on Some Criticism Of The Technical Approach

Thu, 15 Oct 2009 12:22:10 +0700

Mencoba membuka mata terhadap berbagai kritik terhadap Teknikal Analisis Analisa Teknikal seperti sudah kita ketahui sebelumnya merupakan suatu tekhnik analisa yang digunakan untuk memprediksi trend harga dengan cara mempelajari harga masa lalu dengan mendasarkan pada tiga hal : Harga, Volume dan Open Interest. Dow theory sebagai dasar dari teknikal analisis menyebutkan bahwa ketiga hal tersebut telah mencerminkan banyak faktor fundamental dan psikologis dalam market. Banyak Teknik yang digunakan dalam teknikal analisis, mulai dari Chart Pattern, Intermarket Korelasi, Bussiness Cycle, Regression,etc. Beberapa kritikan yang sering dilontarkan seputar teknikal analisis. 1. "Grafik/chart seringkali memberitahu kepada kita tentang apa yang sedang di market, tapi tidak bisa memberitahu kemana harga akan bergerak. Karena grafik sangat bagus untuk memprediksi harga di masa lampau" (Peter Lynch) 2."Buy & Hold Strategy adalah hal terbaik yang dapat dilakukan, tidak perlu ada upaya untuk mengalahkan market" (Random Walk Theory) 3. "Chart Pattern merupakan hal yang subjektif tergantung pemikirin masing-masing orang" 4. "Sangat sulit untuk membuktikan metode-metode dalam teknikal analisis secara konsisten" (Eugene Fama) 5. "Teknikal analisis adalha suatu hal yang haram dalam dunia akademis (anathema), karena berdasarkan teori EMH (efficient market hypothesis), dalam kondisi market yang Weak Form Efficiency, kita tidak dapat memprediksi harga suatu market berdasarkan harga di masa lalu" (Burton Malkiel) 6. "Teknikal analisis tidak akan berguna ketika kita membalikkan grafik tersebut , dan jika grafik bisa merefleksikan harga di masa lalu maka pustakawan akan menjadi orang yang terkaya didunia" (Warren Buffet) 7. "Apabila suatu harga dapat dengan cepat menggambarkan seluruh informasi yang berkaitan, maka tidak ada suatu metode ( termasuk analisa teknikal) dapat "melawan pasar" (Efficien Market Hypothesis)

admin on 8 rules for analyzing Volume(By Hans)

Thu, 15 Oct 2009 12:20:30 +0700

From: Hans To: My_LRI@yahoogroups.com; obrolan-bandar@yahoogroups.com; saham@yahoogroups.com; investium_saham@yahoogroups.com; Milis-AATI@yahoogroups.com; metaStock-id@yahoogroups.com Sent: Monday, August 18, 2008 22:02:40 Subject: [obrolan-bandar] Understanding Volume & open Interest Dear all Wah diskusi yang sangat bagus dari Pengamat Market dan JSX Trader. Ikut nimbrung ya… Saya berpendapat volume dan Open Interest menunjukan sebuah pisikologi pasar, dimana hal ini menunjukan partisipasi pelaku pasar untuk sebuah pergerakan harga. Dalam Analisa Teknikal Price dan Volume tidak bisa dipisahkan. Karena hanya melakukan analisa terhadap harga kadang ditemukan beberapa kerancuan dan kesulitan mengartikan arah pasar. Dengan mengamati pola harga dalam jangka waktu tertentu serta satu persatu candle, maka harga itu akan bercerita pada kita apa yang sedang terjadi di pasar. Tetapi dengan tidak memasuakan volume maka hasil yang didapat rancu dan kadang kala salah. Volume sendiri seolah-olah pisau bermata dua dalam sebuah pergerakan harga. Kadang pergerakan turun harga dan terjadi peningkatan volume dapat punya arti kuatnya trend turun, tetapi kadang berarti berakhirnya trend turun. Yang menjadi perhatian kita adalah posisi volume dan peningkatan volume itu. Saya berpendapat menganalisa volume itu dapat menlalui volume pada satu periode tertentu atau volume pada satu hari atau time frame lainnya. Berikut analisa volume karena kita baru saja melewati 08-08-08 maka saya attach kan 8 teknik analisa volume terima kasih Hans Click for enlarge Delapan teknik analisa vol yg di attach Pak Hans layak untuk di save for future reference..., banyak pertanyaan kepada saya ttg volume berkaitan dengan teknik perbandaran yg suka memanipulasi volume. Secara ringkas kira-kira berikut padangan saya;

Banyak yang meyakini volume dapat di 'ciptakan' sehingga validitasnya meragukan dan bisa dipakai untuk 'MENJEBAK, Saya katakan YES.., ya bisa menjebak jika kita hanya melihat besar & kecil volumenya saja..., Akan tetapi Esensi dari Volume Analysis adalah mengukur Supply & Demand, bukan sekedar melihat besar kecilnya saja..., jangan lupa bahwa Bandar/FM/Big Money/Retailer dll. adalah bagian dari Supply & Demand itu sendiri, oleh karenanya tentu tetap bisa diukur.

As a matter of fact, perkembangan yang terjadi dalam Volume Study adalah untuk MENDETEKSI pergerakan para Big Player..., Karena sizenya yg besar, sulit bagi mereka untuk tidak meninggalkan Foot Print..., Volume Study dapat memberikan CLUE aktivitas apa yg sedang mereka lakukan dan clue tersebut sangat VALUABLE bagi seorang Trader..., Why? Karena meskipun keputusan mereka BELUM TENTU BENAR, namum bagi seorang trader YOUR BEST BET dalam melakukan trading activity adalah follow the Big Player.

Karenanya saya tetap meyakini Volume Analysis tetap dapat bekerja dengan baik pada suatu saham atau index, regardless di bandarin atau tidak, yang terpenting saham tsb cukup likuid.

Salam, JsxTrader

admin on Understanding Volume & open Interest

Thu, 15 Oct 2009 12:19:39 +0700

Teknikal analisis menggunakan tiga hal untuk melakukan analisa terhadap market yaitu: 1. Harga 2. Volume 3. Open Interest Dow Teori menyebutkan bahwa "volume must confirm the trend" dalam artian ketika terjadi trend makan volume dan open interest sebaiknya digunakan sebagai konfirmasi kedua sebelum masuk kedalam market Volume "Volume represents the total amount of trading activity or contracts that have changed hands in a given commodity market for a single trading day." volume adalah jumlah kontrak/ yang ditransaksikan pada suatu jam perdagangan (total transaksi). Menurut Dow, kenaikan harga seharusnya diikuti oleh peningkatan volume, dan turunnya harga harusnya diikuti pulah oleh turunnya volume Open Interest "Open Interest is the total number of outstanding contracts that are held by market participants at the end of each day. " Jumlah kontrak yang telah dibuat dan masih terbuka pada suatu jam perdagangan. Pada perdagangan options/future open interest digunakan untuk mengukur likuiditas dari sebuah kontrak. Open Interest yang tingi menunjukkan tingkat likuiditas yang tinggi Secara garis besar volume menunjukkan tekanan yang dilakukan pembeli dan penjual ketika trend sedang terjadi. Sedangkan Open interest menunjukkan adanya perputaran uang (money flow) pada market. Hubungan antara harga,volume dan open interest dapat digambarkan dalam grafik berikut ini Volume sering digambarkan dalam bentuk bar chart seperti dibawah ini Volume ditunjukkan dengan bar chart sedang open interest ditunjukkan dengan line chart Pada US dollar Index Volume adalah 8200 sedang open interest adalah 35637 Kondisi harga terakhir sedang dalam kondisi bullish (Harga = naik, volume = naik, OI= Naik--> kesimulan strong bullish) Sedang pada Euro Terjadi kondisi harga= turun, volume= naik, OI =Turun menunjukkan kondisi harga kemungkinan akan terkoreksi dengan cepat untuk Volume dan Open Interest dari CME bisa dilihat disini CME Group

admin on Diskusi Peak and Trough Analysis di Forum

Thu, 15 Oct 2009 12:16:39 +0700

Originally Posted by BeyBie

Pak Mata Dewa mohon penjelasan anda mengenai sell confirmation: Yang saya tangkap dari penjelasan chart oil dan gold anda, bahwa pada saat candle menembus ke bawah Higher trought sebelumnya akan menandakan adanya sell confirmation. (Jika salah mohon dikoreksi) Bagaimana jika pada saat kita sell ternyata kemudian harga naik lagi? Apa yang dapat menjadi indikasi bahwa down trend ternyata gagal dan berbalik naik kembali? Seperti pada chart Pgas, pada tgl 9 Juli 2008 harga terendah 11200 (sudah menembus HT tgl 28 April 2008 = 11600). Ternyata keesokan harinya harga naik hingga 11600 dan mulai masuk stage 1. Apa yang kita lakukan jika kita berada pada tgl 9 Juli 2008? Sebaliknya bagaimana kita menentukan buy confirmation? Bagaimana kita melihat bahwa volume pada detik tertentu sudah confirm untuk buy? Kadang jika kita menunggu volume benar2 sudah besar, harga sudah terlanjur naik dan kita terlambat untuk masuk. Pada saat EMA 10 cross EMA 30 (memotong ke atas), apakah menandakan trend bullish baru dimulai? Sehingga pada saat kita punya barang cenderung tahan dan menganggap bahwa penurunan yang terjadi adalah koreksi minor? Apa yang dimaksud dengan GOLDEN CROSS? Apakah susunan Golden Cross harus Perfect Line (Dari atas ke bawah SMA 5,20,60) Mohon maaf atas pertanyaannya yg borongan. Terima kasih sebelumnya Pak Mata Dewa...

Sell confirmation: thks atas pertanyaannya Pak. Jarang-jarang ada pertanyaan yang panjang seperti ini Penjelasan anda ttg sell confirmation sudah benar pak. Sell confirmation terjadi Ketika terjadi reversal trend Dari sebelumnya terjadi pola Higher Peak (HP) dan higher Trough (HT) Pada saat harga menembus HT atau sring disebut membentuk pola Lower Trough (lembah yang lebih rendah dari lembah sebelumnya) dsitulah saatnya kita sell/short. Teknik Peak and Trough ini adalah teknik dasar yang sering dipakai oleh para Turtle Trader. kelebihannya adalah bisa menentukan titik entry baru dan stop loss sewaktu market sedang bergarak trending. Pada Teknik Trend following biasanya diikuti oleh pole Money Management Averaging Up (menambah posisi saat profit) Pernambahan posisi biasanya dilakukan pada saat harga menembus HP sebelumnya. Buy confirmation Buy confirmation terjadi ketika dari sebelumnya terbentuk pola Lower Trough (LT) dan pola Lower Peak (LP). kemudian terjadi pergerakan harga yang menembus LP sebelumnya disitulah buy confirmation Konfirmasi volume bisa dilihat ketika harga menembus LP sebelumnya dan volume ketika harga menembus lebih tinggi dari volume saat terbentuk LP sebelumnya Moving Average Crossing & Golden Cross Untuk MA Crossing ilustrasinya seperti dibawah ini This post originally posted at: Forum Detik

admin on Diskusi tentang Peak and Trough Analysis

Thu, 15 Oct 2009 12:16:03 +0700

Code:

--- In Milis-AATI@yahoogro ups.com, Armando Anthony  wrote:
>
> Pak/Bu "orang baru",
>
> Sebelumnya mohon ijin buat Pak Moderator karena saya ingin menanggapi posting bpk/ibu "orang baru" dibawah ini.
>
> Posting anda sangat menarik buat saya dan mengingatkan saya pada mata kuliah "Macro-economics" dulu di bagian :"business cycle", hanya bedanya di Macro economy ada istilah "recession" dari peak to trough dan "recovery" dari trough to peak, dimana peak period diartikan bahwa economy diasumsikan berada pada saat "full-employment" dan domestic output sudah pada kapasitasnya, walaupun inflasi cenderung meningkat.  Pada saat recession, total output, income, employment and trade seluruhnya downturn.  Tapi periode resesi ini biasanya tidak lama, antara 6 bulan sampai 1 tahun, karena biasanya suatu negara akan berupaya keras untuk growth kembali untuk kemudian masuk ke wilayah "recovery", dalam upaya untuk  mencapai full-employment.
>
> The Business Cycle atau bbrp ahli menyebutnya "the Business Fluctuation" lebih mudah ditengarai karena banyak indikator2 makro ekonomi yang bisa diukur sehingga economists berani bicara, misalnya, sekarang kita dalam periode recovery, atau resesi dsb.  Sedangkan dalam Peak-Trough Analysis yang bpk/ibu uraikan dibawah untuk TA Classic ini, bagaimana kita tau "where we are?" apakah kita sudah berada pada Trough? atau on the way to Trough? Bagaimana dg time-frame? indicator apa saja yg biasa digunakan?
> Thanks in advance atas tanggapannya
> AA

Code:

From: orang baru
Subject: [Milis-AATI] Re: Trading with Dow Theory (Intrpduction to Peak and Through Analysis)
To: Milis-AATI@yahoogroups.com
Date: Tuesday, July 29, 2008, 12:09 AM

Thks atas replynya Pak Armando

Peak and through analysis ini adalah basic dari Trend following yang biasa digunakan para Turtle Trader.

Untuk Indikator tidak ada indikator yang digunakan. hanya grafik saja.

Peak and Through ini berangkat juga dari teori dow yaitu:

1. Trends have three phases (penjelasan ttg hal ini bisa dilihat di http://finance. groups.yahoo. com/group/ Milis-AATI/ message/10508)

2. The stock market discounts all news

Teori dow berangkat dari adanya asumsi bahwa harga bergerak dalam tiga fase penting

yaitu adanya akumulasi harga, Trend (Participation) dan distribusi harga.

Recession dari Peak ke Through dalam istilah trading biasa disebut dengan bearish (bear=beruang) market

Sedang Recovery dari trough ke peak biasa disebut dengan bullish (bull=banteng) market. Kedua-duanya masuk kedalam fase Participation (trending)

Senjata utama dalam melakukan Peak and through analysis ini adalah harga dan grafik.  Metode Analisa ini bisa diaplikasikan untuk tiap-tiap time frame

admin on 5. Volume Must Confirm The Trends

Wed, 07 Oct 2009 13:03:30 +0700

Menurut Dow, pergerakan harga banyak dipengaruhi naik turunya Volume. Volume merupakan salah satu penyebab harga bergerak dalam trend jika seandainya harga bergerak dalam bullish trend maka harus diikuti oleh peningkatan volume juga. Alasannya adalah, suatu kondisi bullish akan disebut strong bullish jika diikuti oleh peningkatan volume, peningkatan volume ini menunjukkan adanya peningkatan kepercayaan di market bahwa akan terjadi penguatan lebih lanjut. Tapi jika seandainya dalam kondisi bullish malah terjadi penurunan volume yang cukup signifikan secara tidak langsung sudah menujukkan akan adanya reversal trend. (Orang-orang sudah siap take profit) Bahasa sederhananya adalah jika seandainya ada kondisi harga breakout maka sebaiknya diikuti juga oleh kondisi volume yang break high juga Dow Theory memandang volume sebagai salah satu hal yang penting dalam Market Analysis. Volume dalam hal ini adalah jumlah transaksi dalam suatu periode waktu perdagangan (1 jam, 4 jam, daily, weekly,etc). Volume dapat juga menunjukkan total transaksi lot yang diperdagangkan. Volume menggambarkan kekuatan tekanan antara supply dan demand pada waktu terjadi pergerakan harga. Pertempuran antara supply dan demand ini menunjukkan adanya kekuatan minat beli dan jual di market. Volume tidak digunakan untuk memprediksi arah trend, tapi digunakan untuk mengkonfirmasi pergerakan harga. Dow mengatakan bahwa "Volume must confirm the trends". Selain untuk mengkonfirmasi adanya minat beli/jual yang kuat atau tidak Dow mencoba mengingatkan kepada kita bahwa tanpa didukung adanya volume yang cukup kita tidak harus mempercayai arah gerakan dari market. Kesimpulan awalnya adalah Volume dapat digunakan untuk mengkonfirmasi arah trends atau dapat digunakan untuk menunjukkan bahwa trend yang terjadi akan berlanjut (continuation) atau akan berakhir (flat,ranging,reversal). Menurut Dow, volume mengikuti arah dari trend yang terjadi. Ketika terjadi kondisi trend bullish seharusnya diikuti oleh volume yang terus meningkat. Pada saat terjadi koreksi /reversal biasanya ditandai oleh penurunan volume. Jika pada kondisi trend bullish yang ekstrem terjadi penurunan volume, maka secara tidak langsung mengindikasikan akan terjadi koreksi/reversal trend Kondisi ini biasa disebut dengan convergence/divergence. Convergence terjadi ketika pada kondisi trend bullish volume juga meningkat demikian sebaliknya Sedang divergence terjadi jika pada kondisi trend bullish volume justru mengalami penurunan. Kondisi ini yang harus diwaspadai karena penurunan minat beli (buying pressure) dapat memicu adanya reversal trend Pada beberapa market seperti Forex Volume analysis tidak terlalu berlaku seperti umumnya karena major trend dari Forex Market tidak selalu bullish. Pada beberapa kondisi ketika market sedang bearish justru diikuti dengan volume yang meningkat juga. Penjelasan lebih lanjut tentang volume akan dibuatkan sub pembahasan tersendiri Berikut gambar grafik convergence pada ANTM Pola divergence pada BUMI

admin on 4. Stock market averages must confirm each other

Wed, 07 Oct 2009 13:02:20 +0700

Dow dalam hal ini setuju dengan adanya inter market correlation. Menurut dow Pergerakan indeks saham dari suatu sektor/kelompok harus diikuti juga dengan gerakan searah dari sektor/kelompok laiinya yang mendukung sektor/kelompok pertama tersebut. Dan harus ada keterkitan yang kuat antara dua sektor tersebut Dalam studi kasusnya dow menggunakan 2 jenis index saham yaitu Dow Jones Industrial Averages dan Dow jones Tranportation Averages Menurut Dow Jika terjadi kenaikan dibidang prodoksi maka otomatis akan terjadi kenaikan juga dari sisi transportasi (Transportasi dibutuhkan untuk distribusi barang) Jika tidak terjadi konfirmasi antara 2 index tersebut sangat dimungkinkan akan terjadi perubahan gerakan dari salah satu index tersebut.

admin on 3. The stock market discounts all news

Wed, 07 Oct 2009 13:01:52 +0700

Menurut Dow harga yang terjadi saat ini sebenernya sudah merefleksikan kejadian di market saat ini juga. Yang paling penting menurut dow adalah bukan apa yang bisa menyebabkan harga bergerak saat ini tapi reaksi apa yang mungkin terjadi terhadap pergerakan harga saat ini Semua informasi tentang pergerakan harga sudah tercermin dalam harga/chart itu sendiri. Hal ini sesuai dengan apa yang disebutkan dalam teori difusi informasi Diffusion of Information mencoba menjelaskan kepad kita tentang "value" dari sebuah informasi. Pada awal sebuah informasi baru ditemukan nilainya sangat tinggi dan hanya sedikit orang yang tahu. Misal perselingkuhan Clinton dengan sekretarisnya, pada awal-awal berita itu tersebar, semua media berani membayar mahal untuk fakta-fakta yang mendukung tapi kalu sekarang anda jual informasi itu ke media, tidak ada media yang mau beli karena sudah tidak ada harganya lagi. Ilustrasi lain bisa kita ambil pada waktu suatu perusahaan hendak merilis laporan keuangannya, orang-orang yang tahu informasi tentang keadaan perusahan tentu saja orang-orang intern perusahaan tersebut, ketika mengetahui kondisi perusahaan positif mereka akan memberitahu orang-orang dekatnya untuk membeli saham perusahaan mereka dan harga akan bergerak naik (Fase akumulasi). kemudian datang orang-orang auditor dan orang-orang pajak, ketika mereka tahu kondsi perusahaan mereka akan mengambil momentum untuk membeli saham perusahaan tersebut dan harga akan bergerak naik terus, Ketika orang-orang pers mendapatkan informasi tersebut sebelum jadwal perilisan berita mereka akan mencoba memanfaatkan informasi tersebut Harga sudah mulai merambat naik fase ini masuk kedalam fase partisipasi. Harga sudah naik jauh dan nilai informasi semakin menurun. Ketika berita tersebut dirilis di berbagai media dan publik semakin banyak yang tahu nila informasi semakin lama menjadi nol sedang harga terus merangkak naik (fase excess) sampai akhirnya ketika banyak orang melakukan aksi jual karena harga sudah dianggap tinggi dan profit sudah cukup maka harga akan cenderung akan berbalik turun (reversal) dan nilai informasi sudah nol. Secara singkat dapat disimpulkan sebagai berikut: - Harga, Volume dan Open Interest sudah memberikan informasi yang cukup tentang situasi yang terjadi di dalam market

admin on 1. The market has three movements

Wed, 07 Oct 2009 13:00:39 +0700

Penjelasan dari teory ini cukup sederhana yaitu bahwa market mempunyai tiga tipe trend yaitu 1. Major Trend merupakan trend jangka panjang dari suatu market biasanya ditentukan dalam kurun waktu minimal 1 tahun 2. Medium trend merupakan analisa trend untuk jangka menengah biasanya antara 2 minggu sampai 3 bulan 3. minor trend merupakan analisa short trend biasanya untuk kurun waktu daily. Kesimpulan globalnya adalah Major trend terbentuk karena adanya gerakan2 dalam medium trend dan minor trend. Dalam konsep wave analysis biasanya disebutkan bahwa wave yang besar terbentuk karena adanya wave2 yang kecil. Source: Investopedia

admin on The Dow Theory

Wed, 07 Oct 2009 13:00:16 +0700

Dow Theory atau Teori Dow merupakan teori dasar dari teknikal analis. Teori Dow pertama kali dipublikasikan oleh Charles H. Dow (1851-1902) di 255 Wall Street Journal, beliau merupakan seorang wartawan sekaligus editor dari Wall Street Jornal sekaligus pendiri Dow Jones and Company. Penelitian pertama Dow dilakukan dengan membagi saham-saham di Wall Street menjadi 2 yaitu Industrial Index dan Trasportation Index. Dow mengatakan bahwa perkembangan Industri pabrikasi otomatis akan diikuti pula oleh perkembangan industri transportasi, karena pabrik membutuhkan transportasi untuk mendistribusikan barang-barang hasil produksi. Karena berangkat dari asumsi bahwa jika keuntungan di industri transportasi meningkat maka secara tidak langsung menunjukan juga bahwa produksi dari industri pabrikasi meningkat dan permintaan dari konsumen meningkat pula yang pada akhirnya dapat mendorong pada pertumbuhan laba masing-masing perusahaan. Secara global hal ini dapat digunakan untuk mengukur tingkat perekonomian suatu negara. Setelah Dow meninggal dunia ada beberapa orang yang ikut berperan dalam mengembangkan Dow Theory berdasarkan tulisan yang di tulis oleh Dow, mereka antara lain adalah:William P. Hamilton, Robert Rhea and E. George Schaefer. Basic Tennets of Dow Theory 1. The market has three movements 2. Trends have three phases 3. The stock market discounts all news 4. Stock market averages must confirm each other 5. Trends are confirmed by volume 6. The trend is assumed to be in effect until it give a definite signal Poin-poin diatas digunakan sebagai dasar dalam ilmu Teknikal analisis. Aturan-aturan yang dikemukakan Dow dan kemudian disempurnakan oleh para penerusnya Perfomansi Dow Theory Beberapa penelitian yang dilakukan menunjukkan bahwa Teknikal Analisis bisa dipakai sebagai salah satu metode untuk membangun portfolio dengan menggunakan market timing. Penelitian sederhana yang dilakukan oleh Norman Fosbeck menunjukkan bahwa "market timing" lebih bagus dalam menghasilkan keuntungan dibandingkan dengan Buy & Hold. Masalah sederhananya adalah kita harus benar-benar menguasai tekniknya. Berikut hasil penelitian Norman fosbeck yang dilakukan dari tahun 1964-1984 Sedangkan penelitian lainnya yang dilakukan oleh Jacquiline Doherty (The Truth About Timing) dan dipublikasikan di Barrons (November 5,2001) Penelitian lain yang dilakukan oleh Martin Pring dengan menggunakan metode Dow Theory - Jika kita menginvestasikan $44 pada tahun 1987 dan mengikuti semua signal buy dan sell dari Dow theory makan pada tahun 1981 kita sudah menghasilkan keuntungan sebesar $18000 -Sedang jika kita menginvestasikan $44 dan hold portfolionya, makan pada tahun 1981 kita hanya menghasilkan keuntungan $960. Penelitian sederhana yang sya lakukan Dengan buy and hold : 54.69% dengan TA : 1498.45% Menunjukkan hasil yang cukup untuk menunjukkan bahwa teknikal analisis bisa dipakai sebagai alat untuk melakukan market timing dan penyusunan portfolio. Kritikan terhadap Dow Theory Dow Theory yang merupakan basic dari technical analysis, sangat bagus digunakan ketika market sedang trending apalagi jika diikuti oleh penambahan posisi seperti contoh dibawah ini Seperti halnya teknik-teknik trend following yang dikembangkan oleh para Turtle Trader. Metode ini membutuhkan dana yang relatif besar. Dari contoh di atas Jika kita ingin trading HSI Futures paling tidak untuk membutuhkan dana Rp.140.000.000,- untuk dapat melakukan averaging posisi seperti teknik diatas. Hal terpenting yang tidak boleh dilupakan adalah bahwa: - Teknik ini akan bekerja dengan baik ketika market berada dalam kondisi trending sehingga kita bisa melakukan beberapa kali penambahan posisi. - Pada kondisi market yang sedang ranging / sideways off cours kita justru akan buy at high price dan sell at low price. Akibatnya peluang untuk cut loss akan semakin banyak ketika market sedang dalam kondisi sideways. Mungkin kita bisa sampai 5,6, bahkan 10 kali cut loss sebelum menemukan kondisi trending. Kritikan keras terhadap Dow Theory yang tidak boleh kita abaikan adalah bahwa pada setiap pergerakan market yang trending, rata-rata jika menggunakan teknik ini kita telah ketinggalan hampir 20% dari pergerakan market. Memang pada beberapa kasus belakangan ini sudah dikembangkan metode optimasi agar bisa memperkecil ketertinggalan pergerakan itu. Salah satunya dilakukan dengan memperkecil time frame. Pada pengembangan Dow theory selanjutnya mulai muncul adanya elliot wave theory yang membagi trend menjadi tiga bagian yaitu wave 1,3, dan 5 Elliot Wave mencoba mengeleminir kelemahan-kelemahan dari Dow Theory.